LIBOR, hang ha palo ea bohlokoa ka ho fetisisa mebarakeng ea lichelete, e tla nyamela nalaneng kamora Phuptjane 2023 mme ha e sa tla hlola e sebelisoa ho likalimo tsa theko.

Ho qala ka 2022, likalimo tse ngata tse feto-fetohang tsa ba alimang mekoloto li hokahantsoe le index - SOFR.

SOFR e ama litefiso tsa likalimo tse phaphametseng joang?Hobaneng ha SOFR e lokela ho sebelisoa sebakeng sa LIBOR?

Sehloohong sena re tla hlalosa hore na hantle-ntle SOFR ke eng le hore na ke libaka life tse amehang haholo ha ho baloa litefiso tsa phaello tse feto-fetohang.

 

Kalimo ea Mokoloto e Fetohang (ARM)

Ha ho nahanoa ka phaello e holimo ea hajoale, batho ba bangata ba khetha ho fumana likalimo tse feto-fetohang, tse tsejoang hape e le li-ARM (Adjustable-Rate Mortgages).

Poleloana “e ka fetoloang” e bolela hore sekhahla sa tsoala sea fetoha ho theosa le lilemo tsa puseletso ea kalimo: Ho lumellanoa ka sekhahla sa tsoala se sa fetoheng bakeng sa lilemo tse seng kae tse qalang, ha sekhahla sa tsoala sa lilemo tse setseng se lokisoa ka linako tse itseng (hangata likhoeling tse ling le tse ling tse tšeletseng. kapa selemo).

Mohlala, 5/1 ARM e bolela hore sekhahla sa tsoala se behiloe bakeng sa lilemo tse 5 tsa pele tsa tefo 'me se fetoha selemo se seng le se seng ka mor'a moo.

Leha ho le joalo, nakong ea mokhahlelo oa ho phaphamala, tokiso ea sekhahla sa tsoala e boetse e koaletsoe (likepisi), mohlala, 5/1 ARM hangata e lateloa ke nomoro ea linomoro tse tharo 2/1/5.

·The 2 e bua ka sekoahelo sa pele bakeng sa phetoho ea phaello (sekoahelo sa pele sa phetoho).Haeba phaello ea hau ea pele bakeng sa lilemo tse 5 tsa pele ke 6%, sekoahelo selemong sa botšelela se ke ke sa feta 6% + 2% = 8%.

·The 1 e bua ka kepisi bakeng sa tokiso e 'ngoe le e 'ngoe ea sekhahla sa tsoala ntle le ea pele (kepisi bakeng sa liphetoho tse latelang), ke hore, boholo ba 1% bakeng sa tokiso e 'ngoe le e 'ngoe ea sekhahla sa tsoala ho qala ka selemo sa 7.

·5 e bua ka moeli o ka holimo oa litokiso tsa sekhahla sa tsoala nakong eohle ea mokoloto (sekheo sa phetoho ea bophelo bohle), ke hore, sekhahla sa tsoala se ke ke sa feta 6% + 5% = 11% bakeng sa lilemo tse 30.

Hobane lipalo tsa ARM li rarahane, ba alimang ba sa tloaelanang le li-ARM hangata ba na le ho oela ka sekoting!Ka hona, ho bohlokoa haholo ho ba alimang ho utloisisa mokhoa oa ho bala sekhahla sa tsoala se fapaneng.

 

Ke libaka life tse kholo tsa SOFR tse amehang ha ho baloa sekhahla sa ho phaphamala?

Bakeng sa 5/1 ARM, sekgahla sa tswala se tsitsitseng bakeng sa dilemo tse 5 tsa pele se bitswa sekgahla sa qalo, mme sekgahla sa tswala se qalang selemong sa bo 6 ke sekgahla sa tswala se hlahisitsweng ka botlalo, se balwang ka index + margin, moo margin e leng teng. e tsitsitseng mme index hangata ke SOFR e tloaelehileng ea matsatsi a 30.

Ka moeli oa 3% le karolelano ea matsatsi a 30 ea SOFR ke 4.06%, sekhahla sa tsoala selemong sa 6 e tla ba 7.06%.

Hantle-ntle index ee ea SOFR ke eng?Ha re qaleng ka hore na likalimo tse feto-fetohang li hlaha joang.

London lilemong tsa bo-1960, ha inflation e ntse e phahama, ha ho libanka tse neng li ikemiselitse ho etsa likalimo tsa nako e telele ka litekanyetso tse tsitsitseng hobane li ne li le har'a ho phahama ha theko ea lichelete 'me ho ne ho e-na le kotsi e kholo ea phaello ea phaello.

Ho rarolla bothata bona, libanka li thehile mekoloto ea maemo a feto-fetohang (ARM).

Letsatsing le leng le le leng la ho beha bocha, litho tsa mokhatlo ka bomong li kopanya litšenyehelo tsa tsona tsa ho alima e le referense bakeng sa sekhahla sa ho seta bocha, ho lokisa sekgahla sa tsoala se lefisoang ho bonahatsa litšenyehelo tsa lichelete.

'Me tšupiso ea sekhahla sena sa reset ke LIBOR (London Interbank Offered Rate), eo hangata u utloang ka eona - index e 'nileng ea boleloa khafetsa nakong e fetileng ha ho baloa litefiso tse feto-fetohang tsa tsoala.

Ho fihlela ka 2008, nakong ea mathata a lichelete, libanka tse ling li ne li le leqe ho qotsa litefiso tse phahameng tsa likalimo ho koahela mathata a tsona a lichelete.

Sena se ile sa pepesa bofokoli bo boholo ba LIBOR: LIBOR e ile ea nyatsuoa haholo ka lebaka la ho se be le motheo oa 'nete oa thekiso le ho qhekelloa habonolo.Ho tloha ka nako eo, tlhoko ea ho alima lipakeng tsa libanka e theohile haholo.

E le ho arabela kotsing ea ho nyamela ha LIBOR, Federal Reserve e thehile Alternative Reference Rates Committee (ARRC) ka 2014 ho fumana tekanyo e ncha ea litšupiso ho nka sebaka sa LIBOR.

Ka mor'a lilemo tse tharo tsa mosebetsi, ARRC e ile ea khetha ka molao Secured Overnight Financing Rate (SOFR) e le sekhahla sa phetoho ka Phuptjane 2017.

Hobane SOFR e ipapisitse le sekhahla sa bosiu bo le bong 'marakeng oa repo o tšehelitsoeng ke Letlotlo, ho batla ho se kotsi ea mokoloto;'me e baloa ho sebelisoa theko ea transaction, ho etsa hore ho be thata ho laola;ho feta moo, SOFR ke mofuta o rekisoang ka ho fetesisa 'marakeng oa lichelete, o ka bonts'ang boemo ba sekgahla sa tsoala 'marakeng oa lichelete.

Ka hona, ho qala ka 2022, SOFR e tla sebelisoa e le mokhoa oa ho beha litheko tsa mekoloto ea maemo a holimo.

 

Melemo ea mokoloto o ka feto-fetohang oa mokoloto oa ntlo ke ofe?

Hajoale Federal Reserve e ntse e eketseha ka sekhahla 'me litefiso tse tsitsitseng tsa mekoloto ea lilemo tse 30 li maemong a holimo.

Leha ho le joalo, haeba theko ea lichelete e theoha haholo, Federal Reserve e tla kena potolohong ea ho fokotsa sekhahla sa phaello 'me litefiso tsa mortgage li tla khutlela maemong a tloaelehileng.

Haeba phaello ea 'maraka e theoha nakong e tlang, ba alimang ba ka fokotsa litšenyehelo tsa ho khutlisa' me ba rua molemo ho tsoala e tlase ntle le ho khutlisa chelete ka ho khetha kalimo ea sekhahla se feto-fetohang.

Ho feta moo, likalimo tse feto-fetohang le tsona li na le tsoala e tlase nakong ea boitlamo ho feta likalimo tse ling tsa nako e behiloeng le litefo tsa khoeli le khoeli tse tlase.

Kahoo maemong a hajoale, mokoloto oa sekhahla o feto-fetohang e ka ba khetho e ntle.